行业长期发展主线 - 长期来看钢铁产能优化是未来主线本轮优化更注重扶优劣汰通过分级分类管理进行差异化调控[1] - 2025版钢铁行业规范条件建立了钢铁企业基础和引领全方位的指标评价体系或将成为分级分类管理的重要抓手[1] 普钢板块投资关注点 - 龙头企业产能规范化高端化绿色化等方面优势突出有望成为差异化调控的政策倾斜方向盈利能力有望进一步提升[1] - 建议重点关注行业龙头华菱钢铁宝钢股份南钢股份等[1] - 建议关注业绩修复及限产弹性标的方法特钢新钢股份山东钢铁三钢闽光等[1] 特钢板块投资关注点 - 特钢板块受益于下游汽车风电油气开采等领域发展特钢消费前景广阔[1] - 部分特钢企业的在建项目有序推进业绩有望稳定增长[1] - 建议重点关注翔楼新材久立特材等[1]