基金调仓迹象 - 部分重仓算力等科技细分领域的主动权益基金净值波动幅度明显收敛 显示基金经理可能进行了大幅调仓换股 [1] - 永赢科技智选基金二季度末前十大重仓股合计仓位占比超82% 但9月4日单位净值回撤幅度未超6% 低于重仓股平均跌幅11% [2] - 东吴移动互联基金估算净值回撤7.8% 实际回撤仅5.36% 华商元亨基金估算回撤7.7% 实际回撤仅4.54% [2][3] 非科技基金波动异常 - 诺德兴新趋势基金二季度末重仓港股科技标的 9月4日估算回撤6% 但实际回撤超11% 次日实际涨幅9%远超估算涨幅5.8% [4] - 前海开源周期精选基金重仓资源股及机器人概念股 9月4日实际回撤超10% 但估算回撤不足5% [5] - 嘉合锦程价值精选基金重仓股跌幅普遍低于7% 但9月4日单位净值回撤超9% [5] AI产业投资趋势转向 - 机构认为科技成长大市值品种出现抱团分化 市场在数月上涨后正消化估值泡沫 [1][6] - 基金经理开始增加对AI应用端的关注 包括汽车智能驾驶 AI硬件 人型机器人及互联网企业 [1][7] - AI应用有望逐步落地 未来成长空间和投资机会不可小觑 企业端盈利模式逐渐通畅 [6][7]