核心观点 - 阿里巴巴通过高德发布"扫街榜" 正式向美团发起本地生活市场正面竞争 标志着行业进入全生态能力综合比拼阶段 [1][11][12] - 本地生活与电商边界被打破 形成阿里巴巴 美团 京东三方混战格局 业务高度重合导致无差别竞争 [6][8] - 价格战与营销投入激增严重侵蚀企业利润 三家巨头合计少赚超200亿元 二季度经调整净利润均大幅下滑 [7][8] 行业竞争格局 - 外卖日订单量呈现三足鼎立：淘宝闪购联合饿了么突破8000万单 美团即时零售订单量达1.2亿单 京东外卖突破2500万单 [1][6] - 美团闪购向3C数码等电商核心品类渗透 2025年GMV预计达4085-4318亿元 七夕当天非餐饮订单2700万单且3C产品销量翻倍 [1][6] - 京东以外卖"零佣金"和全职骑手社保保障差异化破局 40多天日订单量飙升至500万单 [4][6] 企业战略部署 - 阿里巴巴整合淘宝首页"小时达"入口与饿了么骑手资源 形成"流量+履约"双体系 非餐饮订单超1300万单 [2][5] - 美团依托7亿用户和数百万骑手配送网络 单均配送成本压至3-4元 通过AI调度系统实现高效履约 [3] - 高德"扫街榜"覆盖全国300多地级市 直接对标大众点评必吃榜和黑珍珠餐厅指南 [9][11] 财务影响 - 美团二季度营收918亿元(同比+11.7%) 但经调整净利润14.9亿元同比暴跌89% [8] - 京东二季度收入增速22.4%创近三年新高 但经调整净利润74亿元同比下降49% [8] - 阿里巴巴二季度收入微增2% 经调整净利润335亿元同比下降18% [7][8] 行业演进趋势 - 即时零售从餐饮扩展至3C数码 生鲜百货等全品类 "万物到家"需求推动前置仓基础设施普及 [14] - 骑手权益保障成为竞争焦点 京东为15万全职骑手缴纳社保 行业从压榨成本转向保障稳定收入 [4][14] - 供应链精细化运营成为核心 包括定制化套餐设计 精准库存管理和配送路径优化 [15]