谷歌云业务表现 - 谷歌云未确认销售合同增速超越收入增速 [1] - 谷歌云积压订单达1060亿美元 其中580亿美元将在未来两年内形成收入 [1] - 谷歌云年收入运行率突破500亿美元 [1] - 谷歌云新客户数量环比增长28% [1] - 规模领先的十大人工智能实验室中有九个已成为谷歌云客户 包括OpenAI和Anthropic [1] 财务数据与资本开支 - 谷歌云第二季度营收136亿美元 同比增长32% 高于市场预期的131亿美元 [2] - 云计算销售额占Alphabet总收入的14% [2] - Alphabet将2025年全年资本支出提高13% 从750亿美元增至850亿美元 预计2026年进一步增加 [2] - 云计算需求是资本开支增长的主要原因 [2] 行业资本开支趋势 - 亚马逊第二季度资本开支同比增长82.7% 预计下半年维持高位 聚焦AI基础设施 [2] - 微软第二季度资本开支170亿美元 同比增长23.1% 预计下季度超过300亿美元 [2] - 阿里巴巴2025年第二季度资本开支及云业务均实现高增长 AI相关产品收入连续八个季度三位数增长 [3] - 腾讯第二季度资本开支实现高增长 为AI训练和迭代储备算力资源 [3] 行业分析与展望 - 海外云厂商"AI正循环"反馈可持续性至关重要 [2] - MIT研究报告显示约80%组织采用AI工具 但95%的组织没有获得任何回报 [2] - 国内云厂商由AI需求驱动的资本开支将重回高速增长通道 [3] - 科技巨头加大AI投资系看到AI大范围需求及商务模式逐步跑通 [3]