高盛:中国太保发行零息CB 目标价30.5港元


融资活动 - 中国太保宣布发行155.56亿元2030年到期的零息可转换债券 [1] - 公司利用过去12个月股价上涨及低成本融资机会进行股票募集 [1] 资本状况 - 核心保险子公司太保寿险及太保财险无即时资本需求 [1] - 太保寿险核心偿付能力比率为136% 太保财险为196% [1] 资本管理策略 - 额外资本可让公司在资本管理上更具弹性 [1] - 鉴于长期债券收益率走向的不确定性 公司采取此策略增强灵活性 [1] 评级与目标价 - 高盛予中国太保H股"中性"评级 [1] - H股目标价为30.5港元 [1]