阿里巴巴本地生活战略新举措 - 阿里巴巴通过高德地图推出全球首个基于用户行为的"高德扫街榜" 被视为重新发力到店业务的明确信号[1] - 高德地图拥有接近2亿日活跃用户 为到店服务提供天然流量入口[2] - 同步启动"烟火好店支持计划" 通过超10亿元补贴鼓励到店消费 目标每日为线下餐饮服务业多带去1000万客流[2] 阿里巴巴本地生活业务扩张态势 - 月活跃用户数8月同比增长25% 展现出超预期执行力[3] - 业务从外卖配送扩展至非食品零售即时配送 现进一步涉足本地服务[3] - 管理层承诺1-2个月内将单位经济效益亏损减半 快送电商业务预计带来2-3%客户管理收入增长[3] - 设定未来3年内快送电商实现1万亿元增量交易总额目标[3] 财务投入与预测 - 摩根士丹利维持对阿里巴巴快送电商和到店业务投资额预估 第二财季350亿元 2026财年800亿元[3] - 预计美团第三季度核心本地商业经营亏损100亿元 其中即时配送亏损150亿元 到店业务盈利50亿元[5] - 下调美团到店业务长期盈利能力预测从2.5%至2%[4] - 预计美团2025财年核心本地商业经营利润24亿元 同比大幅下滑95%[5] 行业竞争格局影响 - 阿里巴巴扩张可能导致按需服务竞争延伸至店内服务 对美团利润率造成进一步压力[1] - 店内服务相比按需配送进入门槛更低 竞争加剧将侵蚀利润空间[4] - 摩根士丹利在中国电商板块投资偏好排序为：阿里巴巴>拼多多>美团>京东[5] 阿里巴巴核心竞争优势 - 云业务作为"中国最佳AI赋能者"展现增长加速态势[5] - 核心电商业务客户管理收入预计维持双位数增长[5] - 凭借技术实力、用户基础和资金投入能力 有望在本地生活市场获得更大份额[5]