指数表现 - 上证科创板新能源指数上涨1.90%至2025年9月11日15:00 [1] - 科创新能源ETF上涨1.97%至最新价1.5元 [1] - 成分股聚和材料上涨12.79% 奥特维上涨6.53% 亿华通上涨5.29% 厦钨新能和高测股份跟涨 [1] 行业动态 - 8月国内新能源汽车市场延续回暖势头 新势力品牌零跑、小鹏、蔚来等头部企业销量创历史新高 [1] - 光伏概念走高推动新能源板块全天走强 [1] 产业链分析 - 硅料25Q2价格见底盈利压力大 预计25H2随反内卷和产能整合盈利转正 [2] - 硅片产能过剩推动竞争 行业反内卷促使价格上行 预计25H2及26年盈利修复 [2] - 电池片产能过剩盈利承压 2025年随P型产能退出和整合推进压力缓解 [2] - 组件价格进入底部区间 25Q2因抢装带动价格修复和欧元汇兑收益改善盈利 [2] - 预计25H2行业反内卷和产能整合推进 终端价格见底修复并逐步走出周期底部 [2] 指数构成 - 上证科创板新能源指数选取50只科创板市值较大的光伏、风电及新能源车领域上市公司证券 [2] - 指数电池占比达38.5% [2] - 前十大权重股包括晶科能源、天合光能、大全能源等 合计占比48.15% [3]