公司业绩表现 - 年收入从两年前的270亿美元飙升至去年的1300亿美元[3] - 最近季度收入增长56%至约460亿美元[3] - 过去三年股价累计上涨超过1100%[4] 市场地位与技术优势 - 占据AI芯片市场主导地位并建立完整AI产品服务平台[2][6] - 承诺每年更新芯片架构 去年推出Blackwell架构 今年发布Blackwell Ultra升级版[7] - 计划明年交付新一代Rubin架构 性能每瓦特表现优于竞争对手[7][12] 行业发展机遇 - AI基础设施支出预计到2030年将达到4万亿美元[10] - 公司过去占据数据中心支出至少25%份额 对应1万亿美元收入机会[10] - 现有1300亿美元年收入规模有望实现显著扩张[11] 客户生态优势 - 产品覆盖所有云服务平台 为客户提供便捷的一站式解决方案[12] - 能源效率优势可降低用户总拥有成本 促进长期客户粘性[12] - 平台质量与边际利润提升能力形成双重竞争优势[12] 增长前景判断 - 当前增长可能仍处于早期阶段 未来多个季度盈利增长可期[13] - 需要持续跟踪关键客户支出变化与创新时间表执行情况[13][14] - 长期发展故事保持强劲 具备持续持有价值[14]