发行概况 - 中国太保发行155.56亿港元H股零息可转换债券 于2030年到期 实现溢价发行 [1] - 融资规模为历史上最大港元零票息可转债 也是2025年至今亚太区金融机构最大海外再融资项目 [1] - 成为境内外同时上市国有金融企业首单境外可转债 [1] 发行条款 - 初始转换价为每股H股39.04港元 转股溢价率达25% [1][2] - 假设债券全部转换 可转换为约3.98亿股H股 占转换扩大后H股的12.55%及总股本的3.98% [2] - 长线投资者认购比例超过70% [1] 资金用途 - 募集资金将主要用于支持保险主业及"大康养、人工智能+、国际化"三大战略发展 [1] - 同时补充营运资金等一般企业用途 [1] - 中国平安此前发行的117.65亿港元零息可转债也用于类似用途 包括补充资本需求和支持医疗养老新战略 [2] 产品特性 - 境外零息可转债指在境外市场发行的外币计价无定期利息可转股金融工具 [1] - 发行人可降低融资成本且具有股债灵活性 仅在投资者行使转换权时才会出现股权稀释 [2] - 投资者认购是基于看好公司前景 用零息换取今后转股可能带来的更高收益 [2] 行业动态 - 在低利率环境下 多家境内外上市大型险企选择发行零息可转债来补充资本 [2] - 中国平安于今年6月完成发行117.65亿港元2030年到期的零息H股可转换债券 [2]