宏观经济与政策 - 当前财政政策已较为积极，广义赤字率处于较高水平，进一步大幅扩张空间可能有限 [1] - 5月央行已出台一揽子共10项货币政策措施，未来降准仍有空间，但受制于银行利差压力和美联储政策取向，预计降息空间有限 [1] - 全球降息预期叠加国内低利率，为资金流入中国股市创造了有利的流动性环境 [2] 产业发展与规划 - “十五五”规划将重点突出“新质生产力”培育，以科技创新为核心，以新兴产业为载体 [1] - 中国在新能源汽车等新兴产业领域已具较强竞争力，若持续加大创新投入，到2030年实现制造业全球占比45%的目标可期 [1] - 中国AI产业拥有超大规模市场、完善供应链和快速迭代能力，机遇在于地缘政治推动的存量替代和新技术催生的增量市场 [3] - 无人驾驶已进入规模化运营阶段，累计测试与运营里程超5500万公里，未发生主动事故，保险费用从每年4-5万元降至1万元 [5] - 无人驾驶将更多切入公交、环卫等劳动力短缺领域，例如广州公交司机平均年龄达53岁，可有效缓解用工难题 [5] 资本市场与投资趋势 - 投资者对中国资产配置意愿逐步提高，A股与港股市场均已进入盈利修复周期 [2] - 未来成长风格有望领先，科技或仍是中长期主线，市场风格可能从小盘成长向更均衡的大盘成长过渡 [2] - 当前A股市场公募、保险等机构仓位仍偏低，未来增量资金入市潜力较大 [2] - 中国ETF市场规模持续增长，自2025年4月首破4万亿元后，截至8月25日首度突破5万亿元 [3] - 专家预测到2035年中国ETF规模可能达50万亿元，成为全球第二大市场 [3] 消费市场与细分赛道 - 今年1-7月社会消费品零售总额同比增长4.8%，IP潮玩、美妆个护、户外服饰等情绪驱动型品类实现较快增长 [5] - 潮玩赛道2025年市场规模预计达2000亿元，未来仍将保持双位数增长 [5] - Z世代已成为新消费主力，70%以上年轻消费者偏好提供个性化互动与定制化服务的品牌 [6] - 品牌方通过精准护肤、功能性产品、情绪疗愈等概念创新满足消费者需求，IP联名成为破圈利器 [6] - 具备个性化服务能力、高效供应链与差异化定位的企业将在行业整合中占据优势 [6] 科技创新与企业动态 - 瑞银EvidenceLab一季度调查显示，七成受访企业已在一定程度上开始使用或投入AI技术 [3] - 中国新一代创业者具备全球视野，充分利用供应链优势，打造出大疆等全球化成功案例 [4] - 技术突破、产业应用与资本市场形成良性循环，为AI与硬科技行业带来众多投资机会 [4]