近期股价表现 - 过去一个月Rocket Lab USA Inc (RKLB)股价上涨6.3% 显著优于航空航天国防设备行业2.5%的跌幅 同时跑赢航空航天板块0.2%的跌幅和标普500指数2.2%的涨幅[1] - 同期国防设备类股Heico Corporation (HEI)微涨0.1% Astronics (ATRO)大幅上涨33.8% 均超越行业表现[2] 股价驱动因素 - 8月正式启用Launch Complex 3发射场 专门用于测试、发射和着陆可重复使用的中型运载火箭Neutron 强化公司在中型运载发射市场的地位[4] - 完成第70次Electron火箭发射 巩固其作为最频繁发射的小型轨道火箭地位 彰显在快速响应太空作业领域的领导力[5] - 获得2390万美元联邦资金支持 扩大航天级太阳能电池和电光传感器国产化产能 增强国家安全太空任务供应链安全[6] - 完成2.75亿美元收购电光与红外传感器系统开发商Geost 强化作为下一代国防计划主承包商角色 扩展任务就绪航天器解决方案组合[7] 业务发展前景 - 2025年Neutron火箭首次飞行目标明确 通过进入中型运载发射市场扩大可寻址市场 有望竞标更大规模、更高价值合同[12] - 2025年计划执行超过20次Electron发射任务 来自商业和政府客户的强劲重复需求支撑近期稳定收入增长[11] - 2025年营收共识预期增长34.7% 每股收益预期改善34.2% 2026年营收预期增长46.7% 每股收益预期大幅提升77.3%[14] 财务估值表现 - 当前季度营收共识预期1.513亿美元 同比增长44.37% 下一季度预期1.7427亿美元 增长31.63%[15] - 2025全年营收预期5.8737亿美元 增长34.65% 2026年预期8.615亿美元 增长46.67%[15] - 远期12个月市销率达28.44倍 显著高于行业平均的9.55倍 估值存在溢价[18] - 同业公司HEI市销率9.34倍 ATRO仅1.72倍 均较RKLB存在折价[20] 战略发展里程碑 - 第70次Electron发射成功 Neutron发射场启用 半导体与电光红外传感器能力扩展 体现强大执行力和市场需求增长[21] - 在商业和国防市场均展现长期发展机遇 技术开发和产品进展持续推动增长动能[21]