市场表现 - 9月11日A股主要指数集体上涨 上证指数涨1.65%至3875.32点 深证成指涨3.36%至12979.79点 创业板指涨5.15%至3053.75点并重返3000点上方[2] - 沪深北三市全天成交额24646亿元 较前日大幅放量4606亿元 超4200只个股上涨[2] - AI龙头公司成交活跃 胜宏科技 中际旭创 新易盛 寒武纪-U成交额均超200亿元[2] 算力硬件板块 - 算力硬件股延续强势 液冷 CPO PCB等多个方向上涨 炬光科技20%涨停 中际旭创 新易盛 天孚通信均涨超10%[3] - 工业富联收获2连板 成交额155.28亿元 总市值达1.17万亿元[3] - 板块催化事件包括：甲骨文未实现履约义务同比大增359%至4550亿美元[3] 花旗上调中际旭创等目标价[3] 英伟达推出Rubin CPX新GPU[3] 中国国际光电博览会汇聚超3800家光电企业[3] AI产业链景气度 - AI产业链维持高景气 呈现全球市场协同与国内外需求联动态势[4] - 海外云厂商持续加大算力基础设施投入 驱动高速率光模块与AI服务器需求[4] - 国内运营商与数据中心企业加速AI部署 推动国产算力产业链发展[4] - 下半年AI产业链将持续推动相关企业收入 利润与盈利能力协同提升[4] 芯片产业链 - 芯片产业链全线上涨 存储芯片 汽车芯片 先进封装等细分板块单边上扬[5] - 炬光科技 新相微 海光信息等多只个股20%涨停 AI芯片龙头寒武纪最高涨至1436.47元/股 收盘总市值5802.52亿元[5] - 寒武纪定增募资不超过39.85亿元获证监会同意 用于适应大模型技术对智能芯片的新需求[5] - IDC预计2025年中国AI芯片市场规模达300亿美元 年复合增长率超40%[5] 半导体行业展望 - 半导体行业处于上行周期 AI为重要成长动力[6] - AI算力 智能驾驶等终端需求提升推动全球半导体市场规模增长[6] - WSTS预计2025年全球半导体市场规模达7009亿美元 同比增长11.2% 其中亚太地区规模约3706亿美元 同比增长9.8%[6] 科技板块投资主线 - AI产业仍是中期主线 科技板块维持高景气度[7] - 催化因素包括：海外CSP厂商上调资本开支 端侧新品发布密集 AI服务器持续放量[7] - TMT板块存在自主可控需求 美国降息预期等催化因素 若行情过渡至后期可关注金融板块[7] - 未来若市场转向基本面驱动 先进制造值得重点关注[8]