中国资产市场表现 - 隔夜纳斯达克中国金龙指数上涨近3%，热门中概股集体大涨，阿里巴巴美股涨幅达8% [1] - 港股恒生指数跳空高开1.74%，恒生科技指数上涨1.97%，阿里巴巴-W领涨6%续创近4年新高，腾讯控股和快手-W涨近3%，小米集团-W涨逾1% [1] - 港股互联网ETF（513770）场内价格上涨2.27%，连续5日上涨，续刷上市以来新高 [2] 宏观经济数据与政策预期 - 美国8月CPI同比增长2.9%，核心CPI同比增长3.1%，均符合市场预期 [1] - 芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，交易员普遍预计美联储将在9月降息25个基点，降息50个基点的概率也在增加 [1] 外资配置动向 - 国际金融协会报告显示，外国投资者8月净买入中国债券和股票合计达390亿美元 [2] - 高盛主经纪商数据显示，全球对冲基金8月对中国股市的净买入量创2024年9月以来新高 [2] 港股科技板块估值与资金流向 - 港股科技板块处于全球估值洼地，在外资加大配置中国资产的背景下，高成长和高弹性板块有望率先受益 [3] - 港股互联网ETF（513770）近20日累计获资金净流入27.92亿元 [4] - 该ETF最新规模突破100亿元，创历史新高，年内日均成交额近6亿元 [10] 指数与ETF持仓结构 - 港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，前四大权重股为小米集团-W、腾讯控股、阿里巴巴-W和美团-W，合计占比54.74%，前十大持仓股合计占比超72% [6][7] - 中证港股通互联网指数年初至2025年9月5日累计上涨41.94%，自最低价的最大涨幅为60.89%，显著优于恒生科技指数的27.29%和48.64% [8][9] 机构观点 - 财通证券认为，美联储态度转向和就业走弱下海外流动性宽松，AI行情有望扩散，建议关注拥挤度低位的港股科技龙头和AI应用 [4] - 国投证券表示，结合A/H轮动上涨特征和9月大概率降息，港股科技板块可能在9月跟上市场表现 [4]