光模块行业评级调整 - 摩根士丹利认为光模块行业基本面利好已基本反映在股价中，对多只股票进行评级调整 [1] - 新易盛评级被双降至减持，目标价255元，市场共识已将其视为全球第二大厂商且拥有最佳利润率，上涨空间有限 [1] - 中际旭创维持增持评级，目标价435元，作为1.6T新产品先驱者，在2026年有望实现显著增长 [1] - 天孚通信被下调至减持评级，目标价上调至142元，公司盈利增长潜力已反映在股价中，估值超过+1标准差水平 [1] - 以新易盛为例，自4月低点以来股价涨幅已经超8倍 [5] 中国科技公司自研AI芯片进展 - 阿里巴巴自今年初以来已将自研芯片应用于轻量级AI模型的训练 [6] - 百度正试验使用昆仑芯的P800芯片训练新版文心大模型 [6] - 使用过阿里芯片的员工称，阿里的AI芯片已足以与英伟达的H20相媲美 [6] - 英伟达回应表示竞争无疑已经到来 [7] - 百度股价早盘一度暴涨12% [7] - 阿里巴巴通义千问发布下一代基础模型架构Qwen3-Next，并开源了基于该架构的Qwen3-Next-80B-A3B系列模型 [10] - 新模型引入稀疏激活架构，以仅3.75%的激活率实现了800亿参数模型的效率优化，降低了企业级AI应用的运营成本 [10] 市场整体表现与展望 - 沪指创阶段新高后回落，上午继续放量约2000亿元 [11] - 市场观点认为牛市猜顶只会对一次，即最后一次，本轮目标依旧是4000点 [11] - 国产科技被视作本轮牛市主线 [5]