收购交易概述 - 芯原股份拟通过发行股份及支付现金方式收购芯来科技97.0070%股权并募集配套资金 交易对方包括芯来共创 胡振波 芯来合创等31名主体 [1] - 交易完成后 芯来科技将成为芯原股份全资子公司 芯原股份直接持股比例从2.9930%提升至100% [1] - 收购发行股份价格为106.66元/股 为定价基准日前20个交易日股票均价的81.11% 为停牌前收盘价的69.71% [4] - 该价格显著高于2024年6月A股定增发行价72.68元/股 略高于8月询价转让价105.21元/股 [4] - 复牌后股价20CM涨停 报收183.6元 总市值达965亿元 [1] 标的公司芯来科技业务与财务 - 芯来科技是中国本土最早RISC-V CPU IP供应商之一 2018年成立 专注RISC-V CPU IP及平台方案研发 [2] - 累计开发数十款IP产品 拥有超过300家授权客户 产品应用于AI 汽车电子 工业控制 5G通信等领域 [2] - 2023年7月成为全球首家通过ISO 26262 ASIL-D级别汽车功能安全认证的RISC-V IP公司 [2] - 2024年RISC-V IP业务收入在中国RISC-V IP企业中位居前列 [2] - RISC-V IP授权服务毛利率超过90% 剔除股份支付影响后已接近盈亏平衡 [2] - 2023年营业收入6945.99万元 净亏损3179.20万元 2024年营业收入7794.70万元 净亏损4401.99万元 2025年1-3月营业收入616.34万元 净亏损2116.44万元 [2] 战略协同与行业布局 - 收购将完善芯原股份在CPU IP领域布局 被视为最重要战略拼图 [1] - RISC-V架构在物联网 人工智能和边缘计算等领域具有广阔应用前景 [3] - 芯原股份现有半导体IP可与RISC-V CPU IP深度整合 提供更完整芯片解决方案 例如结合通信 传感器IP打造高性能物联网芯片 [3] - 拥有RISC-V CPU IP将增强芯片定制服务能力 更好满足对成本 功耗和灵活性有高需求领域 [3] - 芯来科技技术积累和市场资源将带来显著协同效应 帮助巩固AI ASIC领先地位 [3] - 芯原股份布局RISC-V行业超过7年 2018年作为首任理事长单位牵头成立中国RISC-V产业联盟 芯来科技为第一批成员 [5][6] - 截至2025年6月末 芯原股份半导体IP已获RISC-V主要芯片供应商10余款芯片采用 为20家客户23款RISC-V芯片提供一站式芯片定制服务 项目正陆续进入量产 [6] - 公司基于RISC-V核推出多个芯片设计平台和硬件开发板 包括数据中心视频转码 可穿戴健康监测 物联网无线通信 智能传感SoC等解决方案 [6] 公司业务与市场地位 - 芯原股份被誉为中国半导体IP第一股和AI ASIC龙头企业 提供平台化一站式芯片定制服务和半导体IP授权 [5] - 2024年半导体IP授权业务市场占有率中国第一 全球排名第八 [7] - 2025年第三季度新签订单达12.05亿元 其中AI算力相关订单占比高达64% 创历史新高 [7] - 2025年上半年营业收入9.74亿元 同比增长4.49% 归母净亏损3.20亿元 [7]