核心观点 - Canaccord Genuity分析师维持对Salesforce的买入评级 但将目标价从350美元下调至300美元 [1] - 公司第二财季业绩表现稳健但不出色 营收超预期部分主要由时间因素驱动 [2] - 尽管Data Cloud和Agentic AI增长强劲 但相对于公司整体规模而言影响仍较小 短期内订阅增长大幅重新加速的可能性较低 [3][4] 财务表现与指引 - 第二财季业绩感觉“尚可 但不算出色” 对业绩预估未有重大调整 [3] - 管理层小幅上调了全年营收和运营利润率目标 但第三财季营收指引略低于预期 [4] - 本财年剩余时间的营收增长指引暗示为高个位数增长 与趋势基本一致 [4] 人工智能业务进展 - Data Cloud和Agentic AI业务年度经常性收入达到12亿美元 同比增长120% 环比增长约20% [4] - 财报电话会议对此业务的基调非常乐观 [4] - 该AI驱动平台被命名为Agentforce [4]