市场整体表现 - A股主要指数普涨，上证指数、深证成指、创业板指本周分别上涨1.52%、2.64%和2.11% [1] - 市场情绪保持活跃，但成交额较前期高点温和收窄，交投情绪趋于谨慎 [1] - 两市两融规模连续十一周增长，创历史新高 [1] ETF市场表现 - 全市场ETF本周平均涨幅为4.99%，股票型ETF表现强势，涨幅达5.57% [1] - 跨境类ETF涨幅超3%，商品型ETF在黄金带动下涨幅超2% [1] - 前期领涨的军工、计算机、电子等成长赛道出现大幅回调，电池、储能及创新药板块逆势走强 [1] 芯片与算力行业 - 芯片相关ETF表现突出，中韩半导体ETF（513310）和科创芯片设计ETF（588780）涨幅均超10% [2] - AI算力需求爆发，OpenAI与甲骨文签署一项价值3000亿美元的算力协议，拉动上游芯片需求 [2] - 台积电8月营收同比增长34%至3358亿新台币，创历年同期新高 [2] - 数字芯片行业下游需求呈现强劲结构性复苏，云端大模型训练和端侧AI应用拉动高端需求 [12] 创新药行业 - 受美国部分Biotech试图阻止美国MNC从中国购买管线等事件影响，创新药相关ETF出现回撤 [4] - 港股创新药板块上半年实现归母净利润18亿元，利润首次扭亏为盈，产业步入以盈利驱动为主的新周期 [4] - 后续催化因素包括9-10月的世界肺癌大会和欧洲肿瘤内科学会年会，以及10月、11月的医保目录和商保创新药目录 [4] - 2025年上半年国产创新药密集出海，对外授权带来的首付款及里程碑付款将加速公司业绩 [11] ETF资金流向 - 本期ETF市场资金净流入50.96亿元，股票（行业）类ETF流入达114.7亿元 [5] - 跨境型ETF吸引力良好，本周资金流入超188亿元 [5] - 资金由守转攻，港股创新药ETF（513120）、港股通互联网ETF（159792）、证券ETF（512880）流入均超30亿元 [8] - 短融ETF（511360）和银华日利ETF（511880）周成交额分别达1730.98亿元和1027.72亿元，双双破千亿 [9] 新发ETF与重点行业 - 下周有5只ETF上市，包括创业板综指增强ETF、鹏华创业板综合ETF、富国中证卫星产业ETF等 [10] - 富国中证卫星产业ETF跟踪的指数覆盖卫星产业链，成分股主要分布在国防军工（53.45%）、计算机（15.01%）、电子（12.56%）和通信设备（11.63%） [10] - 创业板综指2025年一季度净利润增速高达20%，为指数上涨提供业绩支撑 [10] - 卫星互联网是政府工作报告提出的“推进高水平科技自立自强”和“培育壮大新兴产业”的核心领域 [11]