港股市场表现 - 恒生指数大涨1.42% 恒生科技指数暴涨2.04% 市场信心显著提升[1] - 百度股价一度飙涨超12% 创去年1月以来新高 阿里午盘收涨5.58% 腾讯网易京东均涨超2%[1] - 港股科技50ETF（159750）涨1.95% 近一个月净流入1.72亿 规模突破9.5亿创历史新高[1] 资金流动与交易活动 - 南向资金连续15日加仓阿里 总计371亿港元 显示情绪彻底扭转[1] - ETF上午持续拉升期间获得1000万份大额申购 交投活跃度显著提升[1][2] - ETF为两融标的且支持T+0交易 提供多样化投资策略[9] 科技公司AI发展 - 阿里百度等巨头宣布自研AI芯片 逐步替代英伟达 标志中国AI底层能力崛起[3] - 阿里Qwen3-Next模型以800亿参数仅激活30亿 实现超高性价比获市场认可[3] - 腾讯AI被摩根大通预测到2030年可带来4260亿增量收入[3] 企业业绩与财务操作 - 阿里Q2财报显示AI相关收入三位数增长 云业务销售额大涨26%[3] - 腾讯广告业务借助AI实现20%增长 远超行业平均水平[3] - 腾讯今年已回购499亿港元 快手美团小米紧随其后 大规模回购支撑股价和EPS[3] 宏观流动性环境 - 美国8月CPI和PPI全面不及预期 市场对美联储9月降息预期大幅升温[3] - 美联储降息后12个月内港股多数上涨 历史数据显示恒指涨超45% 恒生科技涨超65%[4] - 全球流动性若回流新兴市场 港股作为离岸市场将成为最大受益者之一[3] 港股科技指数投资价值 - 港股科技指数覆盖阿里腾讯美团小米百度京东网易比亚迪中芯国际等龙头[5] - 指数PE-TTM仅23.37倍 处于上市以来12%历史分位 估值处于低位[5] - 指数布局AI智能驾驶半导体创新药等高景气赛道 为唯一覆盖"中国科技十雄"的港科类指数[5]