市场整体表现 - A股市场主要指数小幅收跌，上证指数微跌0.12%报3870.60点，深证成指跌0.43%，创业板指跌1.09%，但科创50指数逆势上涨0.9% [1][2] - 港股市场延续强势，恒生指数上涨1.16%报26388.16点，创阶段新高，恒生科技指数上涨1.71% [1][2] - 全市场成交额放大至2.55万亿元，较前一交易日增加837亿元，但主力资金净流出372.78亿元 [2] 行业板块表现 - A股资源类周期股逆势走强，万得有色金属指数上涨1.96%，存储芯片概念延续强势，存储器指数上涨5.04% [1][3] - A股防御性板块承压，白酒指数下跌1.61%，银行股午后单边下行，PEEK材料、通信板块跌幅居前 [1][4] - 港股科技与生物医药板块领涨，恒生互联网科技业指数上涨2.97%，生物医药板块强势反弹，原材料业指数上涨3.36% [1][3] - 港股消费与科技细分领域表现分化，苹果概念股走弱，必需性消费板块承压，光伏、家电股普遍回调 [4] 驱动因素与展望 - 美联储议息会议临近，降息预期支撑港股科技与周期股估值修复，并推动有色金属等大宗商品价格反弹 [1][3] - 国内8月经济数据发布在即，A股周期板块表现或受基本面验证影响 [1] - 科技成长板块内部分化加剧，AI与生物医药板块在港股形成双轮驱动，AI领域受自研芯片等消息刺激 [1][3] 投资策略主线 - 科技自主创新战略方向受关注，包括半导体设备与材料的国产替代、工业软件的突破以及AI基础设施建设 [5] - 全球定价权提升的周期品种被看好，如有色金属板块中的铜、铝等工业金属，受益于美联储降息周期及新能源需求 [5][6] - 政策驱动的内需修复领域受关注，如房地产产业链中的优质企业，受益于存量收储与城中村改造 [5][6] - 港股配置建议平衡科技成长与低估值价值，科技板块聚焦AI应用与硬科技，低估值品种关注金融与周期板块 [6]