政策目标与装机规划 - 国家发改委和能源局联合印发方案 明确到2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上 带动项目直接投资约2500亿元 [1] - 截至2025年6月底全国新型储能装机规模为9491万千瓦 意味着未来2年半时间内装机规模需再翻一番 [1] - 中关村储能产业技术联盟预测2030年中国新型储能累计装机规模保守场景达236.1GW 理想场景超291GW 未来五年复合增长率超20% [1] 市场表现与供需状况 - 储能板块在二级市场表现较好 多家龙头企业9月股价创历史新高 电池50ETF在9月11日净申购超4亿份 近9日吸金超30亿元 [2] - 产业链上游电芯环节出现"一芯难求"行情 头部电芯厂商月度开工率超过90%接近满产 中等规模集成商已出现电芯采购价小幅上涨 [2] - 2025年8月国内储能市场招标规模达25.8GW/69.4GWh 同比分别增长522%和517% [3] 全球电芯出货与竞争格局 - 2025年上半年全球储能电芯出货规模240.21GWh 同比增长106.1% 第二季度出货136.78GWh创历史峰值 [4] - 宁德时代 海辰储能 亿纬锂能位列全球储能电芯出货量前三 中创新航 比亚迪和瑞浦兰钧位列第4至第6位 [4] - 宁德时代2025年第二季度动力电池和储能电池合计销量近150GWh 同比增长超30% 其中储能占比约20% [4] 技术创新与产能布局 - 宁德时代上半年量产交付587Ah大容量储能专用电芯 发布全球首款可量产9MWh超大容量储能系统解决方案TENER Stack [5] - 亿纬锂能上半年储能电池出货28.71GWh 同比增长37.02% 是全球首家量产600Ah+大方形磷酸铁锂储能电池的公司 [5][6] - 亿纬锂能马来西亚一期小圆柱电池工厂已投产 二期储能项目预计2025年底建成 2026年第一季度开始交付 [6] 海外市场动态 - 亿纬锂能表示关税及贸易政策未扰动美国市场对储能电芯的需求 原有项目正常推进 OBBB法案落地后美国市场仍有新增客户需求 [6] - 客户对2026年至2027年的美国市场需求比较明确 即使考虑关税影响储能电池在美国仍有非常明确的应用场景及需求 [6]