股价表现 - 高盛集团股价在昨日交易中创下793.2美元的历史新高[1] - 年初至今股价上涨38.3%，表现优于行业28.9%的涨幅，也超过摩根大通29.3%和摩根士丹利27%的涨幅[2][8] 投资银行业务动力 - 2024年投资银行收入从2023年增长24%至77.3亿美元，从过去两年的低迷中反弹[6] - 尽管市场波动，公司仍在已宣布和已完成并购交易中保持排名第一[6] - 2025年上半年投行收入继续保持增长趋势，并购和IPO项目储备强劲[7][9] - 在亲增长的监管背景下，交易活动增加，预计2025年下半年并购将保持强劲，IPO市场重现活力[8][9] 资产与财富管理业务 - 资产与财富管理部门净收入在2022年至2024年间复合年增长率为9.9%[11] - 截至2025年6月30日，该部门管理着3.3万亿美元的受监管资产，在另类投资和超高净值客户定制财富解决方案方面势头强劲[11] - 该部门业务预计将以高个位数百分比增长，公司正探索收购以扩大其业务版图[12] 财务状况与资本回报 - 公司拥有强大的资产负债表，截至2025年6月30日，现金及现金等价物为1530亿美元，短期借款为690亿美元[13] - 通过2025年美联储压力测试后，季度股息提高33.3%至每股4美元，过去五年股息增长五次，年化增长率22%，当前派息率为26%[14] - 公司有股票回购计划，2025年第二季度末有406亿美元的回购授权额度[15] 业绩预估与估值 - 市场共识预估2025年和2026年销售额将分别同比增长6.3%和6.5%[16] - 2025年和2026年每股收益共识预估分别上调至46.21美元和52.93美元，预示同比增幅分别为13.9%和14.6%[19] - 公司股票远期市净率为2.18倍，低于行业平均的2.33倍，也低于摩根大通2.49倍和摩根士丹利2.52倍的估值[21]