9月初以来，债市加速回调，定价逻辑围绕市场风险偏好及机构行为展开。截至9月10日，10年期国债、 30年期国债活跃券收益率失守1.80%、2.10%关口。短端国债受资金面边际转松支撑，调整幅度相对较 小，3年期及以内国债收益率上行幅度在1BP左右。从近一周国债收益率曲线表现看，其仍呈较为明显 的熊陡特征。 9月10日，国家统计局公布，中国8月CPI同比下降0.4%（前值0%），环比持平；8月份PPI同比下降 2.9%，降幅比上月收窄0.7个百分点，环比由下降0.2%转为持平。8月CPI增速有所回落，主要受到食品 价格拖累。不过核心CPI同比涨幅连续第四个月扩大，反映出稳增长政策下需求端存在企稳迹象。PPI同 比降幅收窄，环比结束连续8个月的下行态势。其中，煤炭、黑色金属相关行业价格环比转正，体现 了"反内卷"政策对供需关系的改善。 本周为资金面压力较大的一周，一方面公开市场资金到期10684亿元，均为逆回购到期；另一方面同业 存单到期量较大。周三起，央行转为净投放，资金价格企稳回落。银存间隔夜资金利率一度升至1.4% 以上，后半周逐步回落。参照过去央行的操作，央行多在当月第二周公布6个月期买断式逆回购的续作 ...