IPO与募资计划 - 南方电网数字电网研究院股份有限公司正在冲刺A股创业板IPO 若成功上市将成为"南网系"第四家A股上市公司 [1] - 公司拟募集资金25.54亿元 折合255,446.06万元 用于6个项目建设 [1][2] - 募投项目包括时空智能数字孪生平台建设(33,954.93万元) 新一代智能物联感知与协同控制系统建设(41,064.26万元) 先进电力人工智能平台与智慧生产营销应用建设(25,997.90万元) 新一代国产化企业数智化管理系统建设(50,724.52万元) 能源行业数据要素流通交易与服务平台建设(25,664.45万元) 深圳先进数字能源技术研发基地及技术交付中心建设(78,040.00万元) [2] 股权结构与控制权 - 控股股东为南方电网数字电网集团有限公司 间接控股股东为南方电网 [2] - 发行前南方电网间接控制公司85%股份 发行后仍将保持绝对控制权 [2] 关联交易情况 - 报告期内对关联方销售金额分别为532,820.94万元、364,666.96万元和525,699.93万元 占营业收入比例分别为93.70%、86.12%和86.33% [3] - 向关联方采购技术服务金额分别为24,591.65万元、15,849.16万元和28,317.35万元 [3] - 向关联方采购软硬件金额分别为4,032.09万元、3,035.55万元和4,438.81万元 [3] 业务独立性与市场拓展 - 公司深入参与南方电网数字化转型 产品应用于电网各环节数字化 [4] - 运用AI算法、大数据、云计算、数字孪生等前沿技术推动数字电网发展 [4] - 持续拓展能源、交通等领域非关联业务客户 报告期内非关联业务规模持续扩大 [4] 毛利率变动分析 - 数字电网物联感知设备毛利率分别为47.28%、44.81%和37.09% 呈下降趋势 [5] - 企业资产管理系统毛利率分别为26.87%、42.05%和39.61% 总体呈上升趋势 [5] - 毛利率变动原因包括试点研发初期定价较高、安装调试及集成工作影响 以及可复用研发成果形成 [5] 研发投入与财务表现 - 研发投入占比从2022年8.81%降至2024年6.55% 三年均值7.85% 低于科创板12.6%的中位数水平 [6] - 截至2025年6月末应收账款账面价值133,258.66万元 较2024年末下降13.48% [6] - 存货账面价值282,702.78万元 较2024年末增加44.00% [6] - 2025年1-6月营业收入155,770.40万元 同比增长19.31% [6] - 归属于母公司股东净利润1,302.94万元 扣非净利润696.98万元 实现扭亏为盈 [6] - 毛利率33.18% 与上年同期基本持平 [6]