来源：宏观对冲陈凯丰Kevin 下文对资产类别的影响完全合乎逻辑，也准确反映了我之前概述的格局。货币贬值的主题依然不变—— 金价突破3650美元，月度累计上涨6%，年初至今更是高达40%。美元指数（DXY）在今年大部分时间 表现不佳，目前正处于粘性通胀/周期性好转与劳动力市场现货担忧以及金融抑制/货币贬值担忧之间左 右为难。我仍然看好股市……这可能是在以下情况下的唯一结论：收入和利润增长强劲；放松管制议程 应能创造供给侧扩张（释放能源基础设施和银行资产负债表）；企业和家庭资产负债表保持健康；创纪 录的资本支出投资热潮（不仅仅是人工智能）；更低的政策利率；以及即将到来的财政刺激措施（8月 份关税收入达到300亿美元，这是另一个潜在的刺激资金来源）。我根本看不到回调的触发点，至少从 宏观角度来看是这样。正如我几个月来一直在说的——看准时机。10年期美国国债收益率在4%左右， 在我看来已经很高了……目前来看，相对于当前数据，我们几乎已经消化了鸽派情绪的峰值……如果我 对未来走势的预测正确的话，我们应该会看到一波相当可观的抛售。 特别声明：以上内容仅代表作者本人的观点或立场，不代表新浪财经头条的观点或立场。如因作品内 ...