新股发行概况 - 下周共有5只新股可申购 分别为9月15日深交所创业板联合动力 9月16日北交所锦华新材和深交所创业板建发致新 9月19日深交所创业板云汉芯城和深交所主板瑞立科密 [1] 联合动力(301656) - 发行价12.48元/股 发行市盈率32.87倍 高于参考行业市盈率29.08倍 [2] - 总发行数量2.89亿股 网上发行4040万股 申购上限4万股 顶格申购需配深市市值40万元 [2] - 控股股东为汇川技术 被称为新能源汽车动力系统领域"小小华为" [2] - 主要产品包括电驱系统和电源系统等动力系统核心部件 [2] - 2024年新能源乘用车电控市场份额10.7% 电机市场份额10.5% 在总体排名均第二 第三方供应商排名均第一 [2] - 主要客户包括理想汽车 广汽集团 奇瑞汽车 小米汽车 吉利集团等 [3] - 2024年对小米汽车销售收入12.85亿元 占比7.94% [3][5] - 前五大客户合计销售收入占比67.81% [5] - 2022-2024年营业收入从50.27亿元增长至161.78亿元 归母净利润从-1.79亿元扭亏为盈至9.36亿元 [6][7] - 2024年末资产总额180.72亿元 归属于母公司所有者权益48.36亿元 资产负债率70.69% [7] - 预计2025年前三季度营业收入140-155亿元 同比增长30.62%-44.61% 归母净利润7.5-9亿元 同比增长31.05%-57.26% [8][9] 锦华新材(920015) - 发行价18.15元/股 发行市盈率11.52倍 低于参考行业市盈率27.57倍 [11] - 总发行数量3267万股 网上发行2613万股 申购上限155.16万股 [11] - 国内硅烷交联剂 羟胺盐等细分领域龙头企业 国家级专精特新"小巨人"企业 [11] - 客户包含拜耳 布伦泰格等跨国企业及万华化学 新安股份等上市公司 [11] - 2022-2024年营业收入从9.94亿元增长至12.39亿元 归母净利润从7959.22万元增长至2.11亿元 [12][13] - 2024年毛利率27.94% 较2022年17.72%显著提升 [14] - 预计2025年全年营业收入10.63亿元 同比下降14.25% 归母净利润1.99亿元 同比下降5.47% [14][15] 建发致新(301584) - 参考行业市盈率25.73倍 发行价与发行市盈率尚未披露 [17] - 总发行数量6319万股 网上发行1011万股 申购上限1万股 顶格申购需配深市市值10万元 [17] - 全国性高值医疗器械流通商 从事医疗器械直销及分销业务 [17] - 直销客户包含首都医科大学附属北京安贞医院 首都医科大学宣武医院等 [17] - 2022-2024年营业收入从118.82亿元增长至179.23亿元 归母净利润从1.74亿元增长至2.28亿元 [17][18] - 2024年末资产负债率86.45% [18] - 预计2025年前三季度营业收入148-155亿元 同比增长10%-15% 归母净利润2-2.22亿元 同比增长30%-40% [18] 云汉芯城(301563) - 参考行业市盈率25.85倍 发行价与发行市盈率尚未披露 [19] - 总发行数量1628万股 网上发行415万股 申购上限0.4万股 顶格申购需配深市市值4万元 [19] - 电子元器件分销与产业互联网融合发展企业 国家级专精特新"小巨人"企业 [19] - 2022-2024年营业收入从43.33亿元下降至25.77亿元 归母净利润从1.36亿元下降至8827.28万元 [19][20] - 2024年末资产负债率30.81% [20] - 预计2025年前三季度营业收入22-23亿元 同比增长19.11%-24.52% 归母净利润7700-8000万元 同比增长38.71%-44.11% [21][22] 瑞立科密(001285) - 参考行业市盈率53.59倍 发行价与发行市盈率尚未披露 [22] - 总发行数量4504万股 网上发行1622万股 申购上限1.6万股 顶格申购需配深市市值16万元 [22] - 国内商用车主动安全系统龙头企业 产品涵盖气压制动/液压制动 电控制动/线控制动等技术路线 [23] - 客户覆盖一汽解放 中国重汽 东风集团等整车企业 产品出口欧美等国家和地区 [23] - 2022-2024年营业收入从13.26亿元增长至19.77亿元 归母净利润从9696.47万元增长至2.69亿元 [23][24] - 预计2025年前三季度营业收入15.50-17.30亿元 同比增长13.82%-27.04% 归母净利润1.96-2.20亿元 同比增长11.96%-25.67% [26][27]