Acecamp研究显示，当头部算力资源被少数巨头垄断时，具备可靠替代能力的企业，往往能享受市场给予的超高估值溢价，甲骨文与博通、寒武纪等企业正 是这一趋势的受益者。虽然核心业务逻辑较之垄断者或者领头羊有一定距离，但正是因为基数不高，巨型客户的微微转向或者备份，就能带来业绩的飞涨。 前几周美股还在担忧人工智能（AI）热潮能否延续，这两周则几乎每天都会出现一个动辄暴涨20%-40%的AI相关个股。 本周的热点无疑是"AI卖铲三杰"中的"二线梯队"博通和甲骨文。 在 AI 产业的 "淘金热" 中，"卖铲人" 往往是最稳健的受益者，而由英伟达、甲骨文、博通组成的 "卖铲三杰"，正是这一逻辑的典型代表。其中，英伟达的 王者地位凭借GPU芯片而难以撼动，但由于市场对云服务、芯片（用于模型训练、推理）的需求过于巨大，博通和甲骨文因具备"Plan B"（第二预备案）的 特质而成为稀缺性标的。 多位华尔街资管机构的投资经理对第一财经表示，每轮牛市都有一条主线，美股的主线无疑是AI。随着标普500屡创新高，9月的季节性效应往往不利于美 股，但机构普遍持"逢跌买入"的积极态度。 AI"二龙"集体飞升 "卖铲人"是这轮AI狂潮中最受 ...