A股后市怎么走？看看机构怎么说。 财通证券表示，海外方面，通胀侧仍然企稳，叠加之前非农弱势，市场降息预期延续，预期9月降息、 年内降3次。国内情绪端，市场情绪仍然向好、回调加仓仍然积极，行情已重回之前高点。展望后续： 长期行情看，政策有为+产业催化+海外宽松+新增资金等多重利好下，行情长期趋势仍然明确；短期催 化看，甲骨文订单反映算力需求、联储下周有望落地降息等多重新增催化持续，行情支撑仍然延续。配 置方向上，牛市未止，虽然市场波动加大，但主线龙头筹码未被抛弃，维持科技+周期配置思路。一方 面随着联储态度转向+就业走弱下海外流动性宽松，我们前期提示的黄金已经开始表现，往后关注创新 药热度回升以及AI行情扩散，重视拥挤度低位的恒生互联网龙头/AI应用；另一方面海外经济周期寻底 +国内反内卷持续推进，周期资源品龙头配置价值凸显。 ④东吴证券：积极布局泛AI产业链中滞胀分支作为"看涨期权" 中信证券表示，随着未来更多上市公司从国内敞口转向全球敞口，尤其是在制造环节中国企业不断将份 额转化为定价权，传统的基于国内库存周期的经济分析已经不能全面刻画市场基本面状态。复盘本轮行 情，无论是成长还是价值，涨的多的品种大多还是 ...