浦银国际：本土智驾芯片有望实现份额加速增长 AI驱动PCB行业景气上行，PCB有望实现量价齐升。PCB是现代电子设备的核心基础元件，2024年以来 随着AI应用的加速演进、下游终端消费电子、5G、服务器等需求的蓬勃发展，PCB行业重新进入景气 上行周期，AI应用有望驱动PCB量价齐升。覆铜板是制造PCB的核心材料，在PCB成本结构中占比约 27%；其中，铜箔、树脂、玻纤布三大主材占比较大，是制造覆铜板的关键原材料。高频高速覆铜板将 成为应用于AI、5G等领域的高端PCB的关键基材，未来需求也将同步高速增长。 国金证券：算力链高景气度延续 OpenAI与Meta近期相继宣布加大AI基建投入，海外算力链资本开支持续高增。OpenAI计划在印度建设 使用超1吉瓦电力的数据中心，并纳入"星际之门"项目；Meta计划至2028年在美国数据中心及基础设施 方面累计投资6000亿美元，目前已筹资290亿美元用于路易斯安那州Hyperion数据中心合资项目。在全 球算力需求扩张背景下，光模块龙头业绩有望持续兑现。 中邮证券：AI时代重估云计算价值，把握AI基础设施投资机遇；东吴证券：产业化拐点在即，重视固 态电池投资机会；国 ...