政策核心与修订背景 - 中国证监会于9月12日发布并施行《期货公司分类评价规定》这是该基础性监管制度的第四次修订 [1] - 修订旨在完善分类评价制度以更好反映期货公司合规风控能力提高监管效能引导行业合规稳健经营 [1] - 修订将标题由《期货公司分类监管规定》调整为《期货公司分类评价规定》 [2] 评价标准的具体优化 - 修订重点完善扣分标准和优化加分标准减少主观判断空间使结果更真实全面反映公司综合实力 [2] - 加分标准侧重优化服务实体经济能力指标和重塑市场竞争力加分体系 [3] - 市场竞争力指标被拆分为三大类9项指标涵盖期货做市衍生品交易等创新业务 [3] - 评价指标调整呈现三方面特征：导向清晰贴近行业高质量发展需求客观公正 [2] - 权重调整体现服务国家战略要求适当降低单纯规模类指标权重提升经营质量资本实力和持续合规性指标重要性 [2] 对行业发展的预期影响 - 新规被视作推动行业从规模竞争转向质量竞争的关键一步引导行业发展回归服务实体经济的本源 [4] - 通过新增产业客户日均持仓等指标强力引导期货公司深耕产业客户服务聚焦风险管理和期现结合 [4] - 新规有助于激励期货公司摆脱同质化竞争探索特色化专业化发展路径提升综合竞争力 [3] - 新规为中小公司在特定领域做精做专提供空间有助于形成多层次良性健康的行业生态 [4] 期货公司的响应举措 - 期货公司将加强对新规的学习解读聚焦合规筑基服务实体和鼓励创新的监管导向 [5] - 公司层面将完善构建风险预警机制对风险监管指标保证金状况等实时监控并定期开展合规培训 [5] - 业务发展上公司将加大对产业客户和机构客户的开发与服务力度提供个性化风险管理方案 [5] - 公司计划积极拓展做市衍生品交易等创新业务加强人才培养和技术投入以提升竞争力 [5]