行业整体规模与增长 - 截至2025年7月底，期货公司及其资管子公司私募资管产品规模达3839.7亿元，较2024年底的3143.18亿元增长696.52亿元 [1] - 期货公司资管业务规模占证券期货经营机构私募资管总规模的3.08% [1] - 期货和衍生品类产品数量为1730只，规模达1301.92亿元，较2024年底数量增加364只，规模增长293.88亿元 [1] 行业运营效率与结构变化 - 期货公司及其资管子公司平均管理私募资管产品规模从2024年底的28.57亿元提升至2025年7月的40.42亿元，管理规模中位数从2.49亿元增至3.31亿元 [1] - 自2025年1月《期货经营机构资产管理业务备案管理规则》实施后，展业门槛提高，开展资管业务的期货公司数量从1月的110家减少至6月27日的94家，减少16家 [2] 核心投资策略与发展趋势 - CTA策略因收益稳健、与股债市场低相关性，在资产配置中地位持续提升，从“可选配置”变为“标配” [2] - 瑞达期货坚持投研赋能与主动管理，截至2025年6月末，其资产管理权益规模较2024年末增长36.5%，其中CTA产品规模增长逾40% [3] - 中信期货研发多种衍生品策略，包括“固收+黄金期权”策略以及运用期权思维优化传统主观CTA策略，以控制波动率 [3] 公司差异化发展路径 - 中信期货资产管理中心凭借平台研究优势和产品设计、量化投研能力，研发以商品及衍生品策略为特色的“固收+”系列产品 [4] - 期货公司通过特色产品探索差异化发展路径，实现“小众策略大众化”，形成新的规模增长点 [4]