行业背景 - 现代云计算行业由亚马逊开创 亚马逊于2002年推出AWS云基础设施服务[1] - 云计算提供按需、可扩展的计算、软件、数据存储和网络能力[1] - AI发展推动云基础设施需求激增 因大语言模型需要大量数据中心计算能力[2] 市场竞争格局 - 云计算市场三大巨头份额：AWS占30% 微软Azure占20% 谷歌云占13%[6] - 甲骨文云基础设施(OCI)市场份额仅3% 排名第五[6] - 微软Azure在2025财年收入超过750亿美元 同比增长34%[10] - 2025年上半年AWS收入601亿美元(年化1202亿美元) 谷歌云收入259亿美元(年化518亿美元)[10] 甲骨文业绩表现 - 2026财年Q1总收入149亿美元 同比增长11% 调整后每股收益1.47美元增长6%[7] - 剩余履约义务(RPO)激增359%至4550亿美元 其中单季度签署3170亿美元合同[8][9] - CEO表示预计将签署多个数十亿美元客户 RPO可能超过5000亿美元[9] - 公司定位为AI工作负载的首选合作伙伴[9] 增长预测 - 2026财年云收入180亿美元增长77%[14] - 2027财年云收入320亿美元增长78%[14] - 2028财年云收入730亿美元增长128%[14] - 2029财年云收入1140亿美元增长56%[14] - 2030财年云收入1440亿美元增长26%[14] 长期展望 - 预计到2029年底AWS收入2250亿美元 Azure收入2410亿美元 谷歌云收入1570亿美元 甲骨文1440亿美元[15] - OCI有望在未来五年内对三大云提供商构成挑战[11] - 基于RPO转化为收入的假设 甲骨文可能改变云计算市场格局[9][11]