安联中国精选混合基金表现 - 安联基金旗下首只权益产品安联中国精选混合正式成立，由研究部总经理程彧掌舵，该基金诞生于市场低点，截至9月12日成立以来的回报率超75% [1] 中国股市价值重估的核心驱动要素 - 中国股市已进入一轮大的价值重估周期，背后有三大核心驱动要素：中国经济转型背景下企业长期竞争力和盈利能力持续改善、包括房地产在内的风险明显缓和、强有力的政策组合拳形成的支撑效应，这些要素非常稳定将在未来数年持续发挥作用 [1] - 市场信心恢复已形成正向循环，在主力资金入场稳定市场后，风险偏好较高的敏感资金快速响应，随着银行存款吸引力下降及大量存款到期，居民资金有望持续流入 [1] - 海外资金态度转变的因素包括：中国科技竞争力获全球认可，在人工智能、核聚变等前沿领域技术优势毋庸置疑；工程师红利替代人口红利成为新优势；地产等系统性风险持续化解 [2] 全球资金对中国资产的配置观点 - 中国资产已成为一类独立资产，如果中国市场保持赚钱效应并叠加基本面持续好转，会形成新一波资金流入，本轮市场上涨表面是资金推动，实则是全球资产配置与居民资产转移形成的共生关系 [2] - 随着半导体设备等关键领域突破，科技壁垒突破将强化市场信心，并推动国际投资者对中国市场重新估值 [3] 港股市场投资潜力分析 - 港股近期走势震荡主要因互联网等权重板块承压，但港股与A股共享三大核心驱动要素，差异主要体现在定价分母端，港股市场与美元无风险利率较为匹配，美债收益率下行空间大于中国国债，因此港股市场的无风险利率下行潜力更大 [2] - 以港股创新药板块为例，行业迎来里程碑式突破，中国创新药企在全球专利授权的占比持续提升，在双抗、ADC等二代免疫治疗领域形成集团优势，行业正迎来强产品周期、商业化放量、现金流转正等多重利好共振 [2] 安联基金投资策略与布局 - 公司将坚持“科技+红利”双主线配置策略，尤其看好优质科技资产的增长前景 [1] - 投资操作上采用系统化投资框架，模型显示企业盈利拐点将至叠加极低估值时果断快速建仓，当前仍维持高仓位运作，因大类资产配置模型清晰显示股票吸引力显著高于债券 [2] - 未来布局将坚持“规则化主动管理”，运用增强型GARP策略动态调整红利资产与优质科技资产配置比例，三季度科技资产基本面全面加速改善将带来显著超额收益，投资科技股需高频跟踪应对技术路径、行业格局等不确定性 [2]