政策与市场动态 - 证监会发布"并购六条"推动资本市场新旧动能转换 [1] - 2024年上半年重大资产重组事件102件 同比增长121.74% [1] - 已实施完成重大资产重组交易金额超2000亿元 为去年同期11.6倍 [1] - 上海发布《支持上市公司并购重组行动方案》 目标2027年建成并购重组先行示范区 [11] 区域发展举措 - 上海长宁区设立并购交易师培训基地并发布市场激活倡议书 [3] - 长宁区政府承诺以最优服务支持并购创新企业 [3] - 上海依托400余家上市公司资源搭建综合性并购服务平台 [12] - 虹桥国际中央商务区将完善并购融资渠道及专业服务体系 [12] 资本市场转型 - 2024年IPO受理数量较2023年减少近90% [4] - 并购重组成为与IPO并重的资本市场核心发展路径 [4] - 美国前十大市值企业均为科技公司 A股以金融能源消费为主 [6] - 美国90%创投资金通过并购退出 中国主要依赖IPO及股权转让 [8] 并购战略价值 - 并购重组可解决市场增量与存量问题 推动五千四百家上市公司转型升级 [7][8] - 美国科技巨头并购案例超百起 微软英伟达达200余起 [6] - 通过并购为传统产业注入新资产活力 实现新旧动能转换 [6] - 并购创造"资本-产业-区域"三位一体对接平台 [1] 行业挑战与解决方案 - 硬科技并购面临估值鸿沟、技术黑盒、管理缺失及文化冲突四重挑战 [9] - 科创服务需在前期价值发现、中期交易催化、后期整合协同三阶段发力 [11] - 并购市场发展需政策推动、金融机构支持及专业交易师队伍 [11] - 高新技术企业并购需突破传统尽调模型局限 [9]