算力概念股异动表现 - 午后A股算力概念股局部异动 数据港和荣联科技直线拉升并涨停 亿田智能涨11.02% 慧辰股份涨7% 宏景科技 数据港 海光信息涨超5% 中科曙光涨4.58% [1][5] - 荣联科技涨停板封单量达18.8万股 占成交量11.99% 单日涨幅10.05% 成交金额16.74亿元 换手率23.67% [2] - 金山云上周大涨15% 万国数据涨近15% 世纪互联两日涨幅超20% 显示外围数据中心概念股率先启动 [5] 资本开支与AI投入激增 - 腾讯二季度资本开支增长119% 阿里增长220% 过去四个季度累计投入AI基础设施和研发超1000亿元 计划三年完成3800亿元资本支出 [3] - 海外云厂商资本开支持续扩张 2021-2024年微软 谷歌 Meta资本开支年复合增长率分别为33.74% 28.71% 26.13% [8] - 2025年一季度Meta资本开支129.41亿美元（同比增长102.20%） 亚马逊242.55亿美元（同比增长74.06%） 腾讯2024年资本开支960.48亿元（同比增长102.60%） [8] 数据中心行业驱动因素 - AI技术驱动数据中心升级 单机柜功率提升且集群规模化部署 超大型AIDC占比逐步提升 [8] - 2025年上半年中国AI云市场规模达223亿元 多地开展算力摸底工作 避免盲目重复建设 [6] - Nebius与微软签署174-194亿美元AI运算基础设施协议（至2031年） 甲骨文订单积压达4550亿美元（环比增3170亿美元） [5] 政策与行业格局演变 - "东数西算"政策推动数据中心集约化发展 西部低成本资源与东部高需求结合 打开行业增量空间 [8] - 绿色低碳政策倒逼数据中心转型 节能审查趋严使AIDC竞争格局理性化 头部企业优势扩大 [9] - AI推理业务成为数据中心市场核心增长动力 行业技术门槛提升 [5][9]