有色金属板块投资风险 - 有色金属以美元定价 美元走强会对金属价格产生负面影响 需关注美元指数走势及美联储降息预期 [1] - 地产和新能源车需求变化可能导致有色金属价格下行 [1] - 政策因素和地缘政治变化对有色金属需求和价格造成影响 [1] 投资者配置建议 - 激进投资者可倾向于上游资源类品种 因风险偏好抬升 上游周期品种弹性更大 收益更丰厚但风险也更大 [1] - 稳健或保守投资者适合中下游加工冶炼制造环节 这些板块涨幅相对较小 与内需政策及稳增长政策相关度更高 随政策落地将涌现投资机会 [2] 有色金属指数表现 - 市场主流有色或稀土相关指数共8个 今年大部分涨幅超过30% [3] - 大部分指数以工业金属为代表 铜和铝为重要细分子行业 [3] - 指数区别主要体现在稀土/能源金属(以锂电池为代表)及贵金属(金和银)等细分领域 [3] ETF产品选择要点 - 需重点关注行业分布 不同ETF在工业金属/稀土小金属/贵金属/能源金属的占比各不相同 [4] - 投资ETF需深入理解细分行业 包括商品价格影响/政策变化/投资者偏好及上下游关系 [4] - 同时应关注ETF本身规模/费率及发行公司等指标 [4]