公司估值 - 公司远期12个月市销率为11.81倍 远低于Zacks计算机-IT服务行业平均水平的17.04倍 显示相对低估 [1] - 与同业公司相比 公司估值低于Palantir的79.13倍远期市销率 但高于C3.ai的7.05倍 [2] 股价表现 - 公司股价在经历波动后 过去三个月上涨22.2% 表现优于行业、科技板块和标普500指数 [4] - 过去一年公司股价累计上涨220% 尽管近期因财报疲软从年初高点回落 [4] 财务状况与战略优势 - 公司持有3.908亿美元现金及现金等价物 并有3.8亿美元积压订单 为内生投资和并购提供灵活性 [7][9] - 调整后EBITDA亏损在第二季度扩大 研发和增长投资对近期业绩造成压力 [16] 业务驱动因素与市场定位 - 公司专注于国家安全、边境技术和应用人工智能领域 其ConductorOS平台针对异构边缘设备协调需求 [10] - OB3法案为国土安全部拨款1700亿美元 其中62亿美元用于边境技术 国防部获得1500亿美元 其中160亿美元用于人工智能自主系统 公司业务与这些领域高度契合 [11] - 公司veriScan生物识别解决方案已在25个机场的2000多台设备上部署 并在无人机蜂群演习中展示效用 [11] 市场机遇与风险 - 公司与阿联酋达成1.4万亿美元人工智能合作伙伴关系 并在巴拿马推出货运安全解决方案 推动收入来源多元化 [13] - 陆军数据平台整合导致近期收入能见度下降 管理层将2025年收入指引下调至1.25亿至1.4亿美元 并撤回EBITDA展望 [14][15] - 分析师共识显示 2025年每股亏损预测从60天前的0.41美元大幅扩大至1.10美元 显示盈利能力尚未显现 [17]