核心观点 - 中国国家铁路集团有限公司发行2025年第十一期中国铁路建设债券 规模为50亿元 期限5年 采用单一利率荷兰式招标方式确定发行利率 并在银行间债券市场和上海证券交易所上市交易 [4][8][32] 债券基本信息 - 本期债券名称为2025年第十一期中国铁路建设债券 发行人为中国国家铁路集团有限公司 [4] - 发行规模为50亿元 债券期限为5年期 [8][32] - 票面年利率为Shibor基准利率加上基本利差 基本利差区间为-0.5%至0.5% [32] - Shibor基准利率为公告日前5个工作日1年期Shibor利率算术平均数1.67% 招标利率区间为1.17%至2.17% [32] - 本期债券是经国务院批准的政府支持债券 享受利息收入税收优惠政策 [30][31] 发行安排 - 招标时间为2025年9月17日北京时间10:00至11:00 发标时间为9:30 [13][22] - 招标方式采用单一利率荷兰式招标 每一有效订单中申购利率在发行利率以下的有效申购金额获得全额配售 [5][11] - 缴款截止时间为2025年9月18日12:00 中标的投标人需按时将募集款项划至指定账户 [17][18] - 分销时间为2025年9月17日至18日 由承销团成员根据中标结果组织分销 [16] 承销与托管 - 牵头主承销商为中信证券股份有限公司 联席主承销商包括国开证券 申万宏源证券和中德证券 [4][34] - 本期债券采用实名制记账方式发行 在银行间债券市场和上海证券交易所上市交易 [20] - 托管机构为中央国债登记结算有限责任公司和中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 [20][33] - 中标机构需在投标结束后10分钟内选择托管场所 否则默认全部在中央结算公司托管 [20] 信息披露 - 招标结果将于2025年9月18日在中国债券信息网 中国货币网和上海证券交易所网站公布 [16][33] - 募集说明书摘要于2025年9月16日刊登在《中国证券报》《上海证券报》和《人民铁道》上 [34] - 投资者可通过中国债券信息网 中国货币网和上海证券交易所网站查询债券相关信息 [34] 应急处理 - 如招投标系统出现故障 投标人可使用应急投标书进行书面投标 [7][23] - 应急投标需填写规定表格 加盖预留印鉴并填写16位电子密押 [25][28] - 招标室提供多个联系电话和传真号码供应急通讯使用 [24][27][29]