投资立场与核心观点 - 公司维持其“风险偏好”的投资立场 并对美国股票保持超配 [1] - 公司对美国股市持积极展望 其基本情景取决于劳动力市场降温和美联储降息 [2] - 公司强调若劳动力市场弱于预期或招聘反弹重燃通胀 其已准备好调整策略 [6] 看好股市的驱动因素 - 劳动力市场疲软预计将为美联储本周恢复降息提供理由 [2] - 人工智能主题是公司积极展望的关键驱动力之一 [2] - 由经济活动放缓但未陷入衰退构成的环境 被视为对美股的支撑性背景 [3] 人工智能主题的影响 - 人工智能主题继续推动美国股市表现和公司盈利 [4] - 科技板块贡献了标普500指数总回报的40%以上 以及类似比例的盈利增长份额 [4] - 人工智能主题在短期内持续提供盈利支持 并可能长期驱动生产率 [4] 对长期美国国债的立场调整 - 公司将其对长期美国国债的立场从低配上调至中性 [5] - 公司预计随着美联储开启降息周期 收益率在短期内可能进一步下降 [5] 市场表现 - 跟踪标普500指数的SPY ETF上涨0.53%至660.91美元 [7] - 跟踪纳斯达克100指数的QQQ ETF上涨0.86%至591.68美元 [7] - 道指、标普500和纳斯达克100指数期货在周二均走高 [7]