股市表现 - 沪指冲上3900点创阶段新高 创业板指站稳3000点 科创50一周暴涨超5% [1] - 电子板块受甲骨文订单暴增359%至4550亿美元影响强势反弹 单周涨幅超4% [4][5] - 美光宣布全线产品涨价20%-30% 暂停部分存储器报价 反映科技硬件真实需求 [7] - 农林牧渔板块因反倾销税政策（保证金率最高达62.4%）及生猪调控政策 单周上涨4.52% [7] - 房地产板块受深圳限购政策调整刺激 单周涨幅接近6% [7] - 市场成交额跌破2万亿元创阶段新低 抱团现象明显 [7] 债市表现 - 各期限利率集体上行 2年期国债利率上行1.75个基点至1.42% 10年期涨2.2个基点至1.79% [9] - 30年期国债利率飙升5.15个基点至2.08% 主因股市赚钱效应引发资金转移及资金面边际收紧 [10] 商品市场分化 - 黄金突破3600美元/盎司创历史纪录 单周上涨1.58% 受美联储降息预期及地缘政治推动 [11] - WTI原油微涨1.33% 地缘冲突推升油价但美国原油库存创2023年以来最大增幅抑制涨幅 [11] - 螺纹钢价格下跌0.36% 总库存达653.86万吨 供需矛盾持续（产量同比增33.4万吨 消费量同比减51.85万吨） [11] 政策与行业驱动 - 战略金属（稀土/钨/锑）受益于全球博弈逻辑 [11] - 能源金属（锂/钴）受"反内卷"政策推动估值修复 [11] - 工业金属（铜/铝）供需紧平衡 新兴产业需求释放但供给增量有限 [11] 关键事件展望 - 中国8月经济数据（工业增加值/社会消费品零售总额）将验证内需复苏力度 [13] - 美联储会议关注降息25个基点可能性及点阵图指引 市场已定价年内三次降息 [15] - 日本央行政策受首相辞职影响存变数 或冲击日元汇率及全球资本流动 [17] - 商务部拟于9月出台扩大服务消费政策 具体内容及效果待观察 [19]