核心观点 - 市场普遍预期美联储将降息25个基点 这种乐观情绪主导了全球金融市场 推动亚太股市升至多年高位 并刺激金价持续创下历史新高 [3][6][7] 亚太股市表现 - 日本股市：日经225指数连续第四日上涨 盘中一度突破45000点创历史新高 午间报44896.50点 东证指数午间上涨0.62%至3180.10点 [3][4] - 板块表现：汽车制造商、钢铁、有色金属、贸易公司等出口相关板块领涨 丰田汽车对东证指数涨幅贡献最大 而制药、食品等防御性股票以及银行股表现疲软 [4] - 整体亚太市场：MSCI除日本外亚太地区股票指数升至四年多来最高点 MSCI亚太股指录得0.5%涨幅 但东证指数年内累计涨幅14% 不及MSCI亚太股指22%的同期涨幅 [6] - 韩国股市：韩国KOSPI综合指数周一录得10连升站上3400点 周二午间续涨1.23%报3449.18点再创新高 韩国总统称股市被严重低估 提振股市是政府重点工作 [6] 黄金市场动态 - 价格表现：金价周二突破3700美元/盎司大关 午间报3719.50美元/盎司 再度创下历史新高 [3][7] - 年内涨幅：金价今年迄今已飙升40% 有望创下比疫情最严重时期或2007-2009年经济衰退期间更大的年度涨幅 这是自1979年以来从未有过的年内飙升幅度 [7] - 驱动因素：降息预期和美元跌至七周多来最低水平支撑了金价 许多普通投资者选择买入黄金避险并计划长期持有 [7] - 机构预测：摩根大通上调金价预测 预计在美联储降息周期和投资者需求推动下 现货金价将在2026年第一季度突破4000美元/盎司大关 [8] 行业与公司焦点 - 汽车行业：美国对日本汽车行业的关税今日正式生效 最高税率为15% 汽车行业占日本对美国出口的最大组成部分 被视为日本经济的主要驱动力、就业支柱和工资增长引领者 [3][4] - 科技与半导体行业：市场乐观情绪特别针对科技行业 区域内半导体股尤为被看好 美国半导体股本轮反弹趋势被认为刚刚开始 这将提振日本科技股 [4][6] - 美日贸易协议：协议包括日本承诺建立5500亿美元的美国投资基金 但该基金一直受资金问题困扰 美国警告若日本不兑现承诺将重新面临更高关税 [5] 市场预期与情绪 - 美联储政策：市场已从讨论“会否降息”转向“降息力度” 期货投资者押注到2026年7月美联储将累计降息127个基点 [8] - 投资逻辑：全球货币宽松趋势创造了有利的市场条件 企业盈利增长和美联储降息预期共同支撑了市场 [4][6]