投资组合表现 - 美国大盘成长股在2025年第二季度从4月初的急剧抛售中恢复并实现强劲回报 投资组合当季回报率为27.7% 超越其基准罗素1000成长指数17.8%的涨幅 [1] - 季度表现由温和的通胀、强劲的企业盈利以及对人工智能和全球贸易情绪改善所驱动 [1] Arthur J Gallagher & Co 公司概况 - Arthur J Gallagher & Co 提供保险和再保险经纪、咨询以及第三方财产/意外伤害索赔结算和管理服务 [2] - 截至2025年9月15日 公司股价报收289.40美元 市值达741.91亿美元 [2] - 公司是美国按营收计算最大的中端市场商业保险经纪商 [3] Arthur J Gallagher & Co 股价与市场表现 - 公司一个月回报率为-3.85% 过去52周股价下跌2.21% [2] - 当季商业财产费率同比下降对股价构成压力 其中6月份费率同比下降5% [3] Arthur J Gallagher & Co 业务运营与财务表现 - 尽管面临费率压力 公司仍实现9.5%的有机增长 表现优于同行 [3] - 强劲表现得益于经纪业务部门的出色执行和适时的再保险安排 [3] - 在疲软的定价环境中 业务量增加自然抵消了部分费率下降的影响 加之当前灾害季节较为温和 导致近期预期重置 [3] - 公司继续推进收购战略 年内迄今已完成约4亿美元的交易 并在计划收购AssuredPartners之前保持发展势头 [3]