大额存单市场利率分化格局 - 国有大行与股份制银行大额存单利率普遍进入“1”字头区间 例如工商银行和农业银行20万元起存的1年期、2年期、3年期年利率分别为1.20%、1.20%、1.55% 平安银行同类产品利率分别为1.40%、1.40%、1.70% 华夏银行同类产品年化利率区间为1.05%—1.40% [3] - 部分民营银行提供较高利率以吸引存款 如苏商银行2年期、3年期大额存单年利率分别达2.10%、2.30% 中信百信银行曾推荐年利率2.10%和2.20%的产品 但高息产品普遍额度紧张、快速售罄 [4] - 微众银行此前提供的年利率3%和2.1%的“大额存单+”产品已下架 当前限量发售的1-3年期产品利率降至1.55%-1.60%且均显示售罄 仅剩1个月期和6个月期产品可购 年利率分别为1.15%和1.35% [4] 利率差异背后的银行经营逻辑 - 国有大行凭借雄厚的资本实力、品牌知名度及广泛网点布局 拥有强大且稳定的吸储能力 对高息揽储依赖度低 因此能提供较低的大额存单利率 [5] - 民营银行在品牌、网点和客户认知度上处于劣势 吸储难度较大 需要通过提高大额存单利率来竞争获取资金 高负债成本是其为弥补存款资源短板而选择的经营策略 [5] - 利率差异可能加剧行业“马太效应” 国有大行可凭借低负债成本稳定利差、扩大利润 而民营银行因高吸储成本需追求更高放贷利率 可能增加信用风险并导致市场份额逐步萎缩 [1] 大额存单转让市场活跃现象 - 银行转让专区出现利率高于在售新品的存单 例如平安银行转让专区部分2年期产品预期利率达1.469% 高于在售新品的1.40% 农业银行一则剩余214天的3年期存单转让测算年利率达2.897% 工商银行也有部分转让产品预期收益率略高于原利率 [6] - 社交平台上有用户转让利率突破2%的存单 例如有标注利率2.45%、到期日为2028年3月27日的产品 但此类高性价比产品并不常见 [6] - 转让市场活跃体现了市场流动性需求上升与投资者收益预期调整 受让方包括追求安全性和流动性的企业或居民 以及看重“高性价比收益”的投资者 转让方则可能因需用资金或看好其他投资市场而选择让利转让 [7] 居民资产配置趋势变化 - 居民存款出现“搬家”趋势 央行数据显示8月居民存款新增1100亿元 同比少增6000亿元 同时非银存款新增1.18万亿元 较去年同期明显多增 [7] - 当前金融市场环境下 理财产品收益平淡 公募债基净值波动大 保险产品预定利率下调 部分资金流向股票市场 股市行情回暖及赚钱效应吸引部分居民提升风险偏好 宁愿牺牲部分存单收益以追求更高回报 [7] - 从资产配置角度 保守型群体可优先选择大额存单或转让市场产品以保障收益稳定 稳健或积极型群体可适度配置权益类资产追求更高收益 但都应遵循分散配置原则 [8]