市场表现 - 9月17日港股三大指数集体高开，恒生指数涨0.44%报26554.19点，恒生科技指数涨0.91% [1] - 开盘后恒生科技指数持续拉升，涨超2%站上6200点，正式突破前高 [1][2] - A股同赛道规模最大的恒生科技指数ETF（513180）跟随指数强势上涨，持仓股中百度集团、蔚来、海尔智家、京东集团、阿里巴巴等涨幅居前 [1] 驱动因素 - 市场预期美联储即将启动降息周期，美国财长表示市场正在消化从现在到年底降息75个基点的预期 [1] - 华泰证券指出，近期海外资产估值修复的主要推动因素在于美联储降息预期的快速升温以及AI科技叙事对风险偏好的提振 [1] - 南向资金持续不断流入，港股9月或迎内外资共振 [2] - “反内卷”政策不断推进，叠加阿里巴巴财报超预期、AI大模型快速迭代，恒生科技有望从“外卖内卷”回归AI叙事，估值重构可期 [2] 影响与展望 - 美联储降息通过降低融资成本、提供宽松流动性等渠道，利好新兴市场股票、成长板块等资产 [1] - 外部流动性敏感、此前受压制较多的恒生科技指数有望在内外资共振背景下迎来“补涨”行情 [2] - 恒生科技指数ETF（513180）被视作一键布局中国AI核心资产的工具 [2]