事件简介 - 《求是》杂志发表国家领导人重要文章《纵深推进全国统一大市场建设》 建设全国统一大市场是党中央重大决策 旨在构建新发展格局 推动高质量发展 赢得国际竞争主动权 中国作为全球第二大消费市场需增强应对风险挑战的底气[1] 政策背景与方向 - 2024年以来政策持续关注产能过剩问题 反内卷政策频次明显提升 自上而下指引传统周期行业开启供给端梳理或管控[2] - 化工行业过去4年固定资产投资大幅提升 产能压力明显 是反内卷政策重点布局行业 但因产品众多环节复杂 政策落实需时较长[2] - 文章坚持"五统一、一开放"要求 重点指出六大问题：整治低价无序竞争乱象 整治政府采购招标乱象 整治地方招商引资乱象 推动内外贸一体化 补齐法规制度短板 纠治政绩观偏差[3] - 明确提出整治低价无序竞争和推动落后产能有序退出 强化供给端管控政策延续性[3] 行业影响与机会 - 化工行业处于价格盈利底部 库存低位 边际变化易产生放大效应[1] - 部分细分行业已具备反内卷基础：草甘膦 有机硅 甜味剂 涤纶长丝瓶片 金属硅[1][4] - 协会和企业端已开始控量控价商谈 生产经营端出现竞争意识改变 为政策落地提供基础[4] - 反内卷协同行业需具备四大特征：行业集中度较好头部企业有定价影响力 需求有持续性消化能力 新增产能可控 出口等外部因素影响较小[4] 跟踪要点 - 需持续跟踪供给端政策变化：行业有序供给和合理竞争政策执行情况 新增产能落地力度及时间对供需格局影响 能耗环保安监等传统出清政策是否再现 出口及出海环境变化[5] - 重点跟踪方向：能耗管控 新增产能管控 落后产能清出不及预期的行业[5]