中国银河近日发布建筑材料行业8月动态报告：8月份水泥仍处于季节性淡季，高温雨水 天气继续影响下游施工，全国水泥市场需求疲软，水泥磨机开工负荷环比下降；全国熟料线 停窑率较高，熟料库存由升转降，但行业供应过剩问题仍存；8月水泥均价271.67元/吨，月 环比下降。后续来看，9-11月需求有望呈季节性回暖，叠加"反内卷"加速行业去产能，供需 有望缓和。 投资建议：消费建材：城市发展转向存量提质增效，渠道布局完善、品类扩张较好、具 备产品品质优势及品牌优势的行业龙头有望受益，推荐北新建材、伟星新材、东方雨虹，建 议关注三棵树、兔宝宝。水泥："反内卷"加速推进行业供给优化，供需矛盾有望缓和，水泥 价格存推涨预期，区域龙头企业盈利有望修复，推荐上峰水泥，建议关注华新水泥、海螺水 泥。玻璃纤维：受益于新兴市场带动需求恢复，中高端产品价格存提涨预期，带动相关企业 业绩回升，推荐中国巨石，建议关注中材科技。玻璃："反内卷"情绪下，行业供需格局有望 逐步优化，建议关注旗滨集团。 以下为研究报告摘要： 风险提示：原材料价格大幅波动的风险；下游需求不及预期的风险；行业新增产能超预 期的风险；政策推进不及预期的风险。（中国银河 贾亚 ...