市场表现 - 恒生科技指数早盘持续拉升涨幅超3% 恒生科技指数ETF（513180）跟随强势上涨 [2] - 腾讯控股涨超2.5% 盘中股价触及663港元创年内新高 总市值重回6万亿港元 [2] - 持仓股中百度集团、蔚来、美团、京东集团、中芯国际、阿里巴巴、腾讯控股等涨幅居前 [2] 财务业绩 - 港股2025Q2财报显示盈利能力改善 恒生科技收入及净利润同比增速领先主要指数 [2] - 恒生科技ROE（TTM）同比提升3.04个百分点至13.5% 为主要指数中同比提升最明显 [2] - 互联网龙头季报业绩印证AI应用商业化加速潜力 [2] 市场前景 - 恒生科技指数站上6200点大关突破前高 南向资金持续流入及美国降息周期启动背景下港股9月或迎内外资共振 [2] - 外部流动性敏感且此前受压制较多的恒生科技板块有望迎来补涨行情 [2] - 反内卷政策推进叠加阿里巴巴财报超预期及AI大模型快速迭代 板块估值重构可期 [2]