市场表现 - 9月17日午盘养猪概念股持续颓势，养殖ETF(516760)下跌0.97%，但持续溢价并连续3日获得净申购 [1] - 成分股涨跌互现，兄弟科技领涨10.02%，星湖科技上涨0.67%，温氏股份上涨0.46% [1] - 金新农领跌3.73%，海大集团下跌3.15%，晓鸣股份下跌2.85% [1] - 中证畜牧养殖指数最新市盈率仅15倍，处于近3年19.35%的分位，估值低于近3年80.65%以上的时间 [2] 行业政策与会议 - 农业农村部畜牧兽医局会同国家发改委价格司召开生猪产能调控企业座谈会，牧原、温氏、新希望等25家企业参会 [1] - 会议分析研判当前生猪生产形势，交流产能调控措施与成效，研究部署下半年及明年生猪产能调控工作 [1] - 政策端严控新增产能，推动行业走出低价竞争阶段，引导猪价进入合理盈利区间 [2] 供需与价格现状 - 当前仔猪和生猪价格持续下跌至盈亏平衡线附近，供给压力增加导致现货预计亏损 [1] - 市场化增产意愿较弱，为第四季度能繁母猪去化幅度扩大提供了基础 [1] - 近期能繁母猪存栏量不增反降，验证去产能政策的实效 [2] 行业趋势与展望 - 行业正从粗放扩张转向结构优化，头部企业凭借成本和规模优势更为受益 [2] - 若科技板块热度回落，资金出现高低切，估值处于历史低位的养殖板块具备明显补涨潜力 [2]