陈伟斌认为，当前市场对AI算力的定价，正陷入一种"刻舟求剑"式的认知错误。由于对2019-2021年新 能源泡沫的"记忆效应"，市场患上了"成长股PTSD"，下意识地将AI这场技术革命的核心基础设施，套 用周期股的估值框架，仅给予十几倍市盈率。 他认为这可能是一种根本性的误判，因为英伟达指引的40%-50%年复合增速，按成长股逻辑，乐观情况 下可以匹配40-50倍估值。这道巨大的认知鸿沟，预示着未来AI算力的估值体系或将迎来颠覆性的重 塑。 智通财经APP获悉，东吴基金陈伟斌近日表示，光模块中长期看后面可能仍有估值上行空间，但最猛烈 的"主升浪"阶段也许已近尾声。液冷这个相对小众的行业，在未来两年有可能复制光模块的表现，成为 AI产业链中增速最快的板块。能否抓住液冷的机会，或将是下一阶段AI投资的"胜负手"。 但即便如此，由于液冷还有从风冷到液冷的渗透率提升逻辑，它的下滑幅度可能会相对小一些。所以， 陈伟斌称，会密切跟踪北美四大云厂商的财报和资本开支计划，这是重要的风向标。 对于创新药领域，陈伟斌表示，新药可能正处在一轮持续两到三年的向上产业趋势中。现在才走了两三 个季度，未来大概率还有一年到一年半的行情，无 ...