通信行业2025年上半年整体业绩 - 行业跟踪的92家上市公司合计实现营业收入12959.45亿元，同比增长3.16% [1][2] - 行业实现归母净利润合计1372.77亿元，同比增长7.79% [1][2] - 行业毛利率为29.46%，同比提升0.07个百分点；净利率为10.59%，同比提升0.45个百分点 [1][2] 运营商板块 - 三大运营商2025年上半年实现营收10133.93亿元，同比增长0.33%，实现归母净利润1136.01亿元，同比增长5.14% [2] - 三大运营商云业务收入持续提升，2025年上半年合计达1510亿元 [2] - 个股关注中国移动、中国联通、中国电信 [2] 光通信（光模块）板块 - 跟踪的11家光通信上市公司2025年上半年共实现营业收入449.95亿元，同比增长33.44%；实现归母净利润96.76亿元，同比增长124.91% [3] - AI技术发展和算力需求增加，带动全球数据中心建设及高速光器件产品需求稳定增长 [3] - 中美云厂商资本开支持续增长，有望带动光模块需求持续提升，关注高端光模块需求释放 [3] - 个股关注中际旭创、天孚通信、新易盛、太辰光、光迅科技 [3] 卫星互联网板块 - 跟踪的10家卫星互联网上市公司2025年上半年共实现营业收入125.90亿元，同比下滑5.77%；实现归母净利润3.27亿元，同比下滑56.59% [4] - 2025年政府工作报告强调商业航天“安全健康发展”，标志着其迈入规模化应用新阶段 [4] - 我国商业航天产业将迎来转型升级期，市场规模有望突破2.5万亿元，国际合作将持续拓展 [4] - 个股关注中国卫星、华测导航 [4] 通信设备制造板块 - 跟踪的11家通信网络设备及器件上市公司2025年上半年共实现营业收入915.79亿元，同比增长16.27%；实现归母净利润60.31亿元，同比下滑1.77% [5] - AI快速发展有望给通信设备制造商带来增量需求 [2][5] - 个股关注中兴通讯、紫光股份、移远通信 [5]