美联储政策前景与市场影响 - 市场普遍预期美联储9月议息会议将降息25个基点 [1] - 美联储货币政策空间正逐步收窄 每一次降息都会比前一次更困难 [1] - 高盛预计美联储9月利率声明将承认就业疲软 但不会明确承诺10月再降息 [1] - 瑞银预测美联储将于9月18日凌晨降息25基点 并持续宽松至2026年3月 目标是将政策立场从限制性调整为中性 [3] - 过去40年中 美联储首次降息后一年标普500指数的中位数涨幅约为15% [2] - 美联储降息后传统表现不佳的板块包括银行和保险 而公用事业 电信等防御性板块通常表现优异 [2] 美联储政策独立性与政治压力 - 法国巴黎银行经济学家表示政治风险已迫使美联储尽量减少与政府冲突 政策独立性正面临严峻考验 [1] - 达科他财富管理投资经理称若美联储决策被解读为屈从政治 将动摇市场信心 [1] - 大都会人寿策略师驳斥市场对美联储失去公信力的恐慌 表示没人能左右鲍威尔 美联储仍是比人们想象中更强大的机构 [2] - 摩根大通策略师指出任何被视为向政治压力妥协的降息决策都将构成市场性的系统性风险 [2] 美国经济与市场状况 - 美国劳动力市场持续恶化 [1] - 大都会人寿策略师称尽管美国就业市场疲软 经济仍在蹒跚前行 降息具有必要性 [2] - 达科他财富管理投资经理称为避免明年经济放缓 现在美联储就应启动25基点降息 [1] - 目前标普500的市盈率高达22.5倍 呈现出明显的泡沫化迹象 [2] - 摩根大通建议投资者采取谨慎立场 通过配置国际资产和另类资产来实现多元化的防御策略 [2] 英国通胀与货币政策 - 英国8月总体CPI维持在3.8% 核心CPI与预期相符为3.6% [2] - 英国8月服务业通胀从5.0%下降至4.7% [2] - 德意志银行指出英国央行可能倾向于等待更多证据积累 暂不放宽限制性货币政策 [2] - ICAEW经济学家指出英国8月CPI维持3.8%彻底扼杀本周降息可能 年内进一步宽松希望渺茫 [3] - ICAEW预计英国9月通胀或突破4% 政策空间持续收窄 [3] 其他地区经济与政策 - 新加坡8月非石油出口同比大跌4.9% 创2024年3月以来最大跌幅 [3] - 大华银行预计新加坡2025年出口增速将处于1%-3%区间下限 复苏动能仍弱 [3] - 德国财政部计划上调第四季度发债规模150亿欧元 其中含120亿债券 [3] - 花旗分析指出德国半数新增发债额度或分配给七年期债券 反映财政扩张需求上升 长期利率承压 [3]